Главная › Новости

Управление портфелем ценных бумаг

Опубликовано: 09.02.2019

Как собрать надежный портфель акций | Портфель ценных бумаг

Статья «Управление портфелем ценных бумаг» посвящена современным методам управления портфелем, а традиционные методы были рассмотрены в статье «Управление инвестиционным портфелем».

Современный метод управления характеризуется тем, что инвестор ищет взаимосвязи между рыночным доходом и риском, начинает формировать достаточно рискованный портфель, но, в тоже время, дающий больший доход. Для того, чтобы его применять необходимо приобрести достаточно дорогое и сложное компьютерное и математическое обеспечение. Для этих целей математики вместе с программистами разрабатывают различные пакеты программ, которые создаются специально для инвесторов и различаются по возможностям, и, естественно, по ценам. Благодаря компьютерам, которые ведут постоянную обработку всей биржевой информации, инвестор может сосредоточиться только на самом принятии решении и анализе тех тенденций, которые выбирает компьютер. Поэтому на современном этапе управление инвестиционным портфелем начинается, прежде всего, с приобретения программ, современных компьютеров и изучения специфики работы с ними.

Формирование портфеля ценных бумаг

Традиционный подход управления портфелем ценных бумаг не включает современные методы управления, поэтому, если к данному подходу управления портфелем добавить их, то мы получим схему пропорций (плавающих). Достаточно сложная и трудоемкая схема управления, но дающая поразительные результаты при инвестировании не только в ценные бумаги. Инвестор должен обладать определенным искусством улавливания циклических колебаний разных курсов спекулятивных ценных бумаг. Для этого устанавливаются определенные соотношения для регулирования стоимости портфеля ценных бумаг, причем регулирования именно консервативной и спекулятивной частей.

Для того, чтобы застраховать себя от резких изменений конъюнктуры (рыночной), инвестор, который управляет портфелем ценных бумаг больших размеров использует фьючерсные контракты с индексами. Например, инвестор решает увеличить долю облигаций, тогда ему необходимо продать фьючерсный индексный контракт с акциями и купить фьючерсный индексный контракт с желаемыми облигациями, эта операция действует и в обратном направлении.

Современный подход управления портфелем ценных бумаг исходит из принципа периодического пересмотра изначальной структуры инвестиционного портфеля через определенные промежутки времени. Это происходит обычно тогда, когда цели инвестора меняются, но только после взвешенного анализа доходности и рисков, связанных с этим.

Обычно причинами продажи ценных бумаг могут явиться следующее: не приносят дохода и не дают даже надежд на это в будущем; если разные ценные бумаги достигли цели инвестора (принесли доход); если на фондовом рынке появились более эффективные пути инвестирования денежных средств.